Alpha

De onverwachte en trieste oorlog in Oekraïne heeft tot een nieuwe dynamiek geleid op de beurs en veroorzaakt een sterk verhoogde volatiliteit op alle markten. De eerste helft van de maand was vlak met enkele “false moves” die kleine verliezen veroorzaakten. Sinds de uitbraak van de oorlog zien we grote dalingen afgewisseld met kleine rebounds en ons systeem had ook een aantal winst trades. Het model was per saldo neerwaarts gericht en doordat de laatste 2 dagen van de maand de beurs vlak was, resulteerde het fonds toch nog een min.

De eind november gestarte correctie was aarzelend in december, maar zette door in januari 2022. Nog steeds is de correctie niet heel groot te noemen, maar hij verloopt wel volgens geijkte patronen en met flinke volatiliteit zodat zowel de short- als de longsystemen mooie winsten lieten zien. Zo waren de shortsystemen winstgevend bij de grote daling van ruim 3% op 10 januari terwijl de longsystemen prima presteerden bij de daarop volgende rebound. De markten gaan gebukt onder serieuze onzekerheden zoals inflatieangst en geopolitieke onrust en het fonds verwacht nog meer volatiliteit.