Alpha

Juli was een wat betreft tradingopportuniteiten een gemengde maand. De volatiliteit is (eindelijk) opgelopen en we hadden daardoor enkele goede dagen. Maar er zaten ook een paar erg schokkerige (‘choppy’) dagen tussen die tot grote verliezen leidden. Niettemin zijn we blij dat de volatiliteit, althans gemeten met de Average True Range (ATR), nu boven het gemiddelde van de afgelopen jaren ligt. Op een aantal dagen leidde dit op enkele markten tot mooie tradingdagen. Maar, zoals gezegd, hadden we enkele slechte dagen en andere markten werkten niet mee. Zo had de DAX een aantal ‘false breakouts’. Achter de schermen zijn we voor verschillende van onze systemen uitgebreide robuustheidstests aan het uitvoeren.

Juni was een hele moeilijke maand met vele valse breakouts. Dit resulteerde in zware verliezen in zowel de S&P 500 en DAX futures markten. Crude Oil leverde een matig positief resultaat maar de resultaten van modellen op andere markten waren om en nabij het nulpunt. De range van de markten was gering, maar verbeterde aan het einde van de maand naar een iets grotere range. Aangezien alle Crude Oil systemen een positief resultaat hadden voor 2018 zullen we de Crude Oil allocatie verhogen. We zijn erg positief over onze recente manier van testen en analyzeren van systemen gebaseerd op zowel meerdere tijds-intervals als meerdere markten.