Alpha

De afgelopen weken raakten de markten wereldwijd een beetje teleurgesteld in Trump, ze begonnen te twijfelen of hij nog waar kan maken wat hij heeft beloofd. Hierdoor vielen de markten iets terug, behalve in Europa en vooral niet in Nederland, waar de bull bleef aanhouden. De AEX steeg 4,28% en was daarmee een van de uitblinkers in de wereld. We zaten al in februari flink long en hebben deze positie hadden we in februari uitgebreid, zodat we volop profiteerden met het fonds in de trend omhoog. De bancaire sector krabbelde weer wat op, zodat we op deze sector, in tegenstelling tot vorige maand, deze maand wel winst maakten. Daarnaast hadden we onze posities in de semiconductorsector flink uitgebreid, waarmee de…

De markten vonden de afgelopen maand de weg verder omhoog, zoals we al verwachtten. Trump gooit volgens sommige economen olie op het vuur (met ‘rare’ politieke acties), maar de markten zijn dankbaar en beleggers kopen vooral aandelen. We zitten met het fonds flink long en daarom werd er volop van de rally geprofiteerd. Het nadeel was wel dat de bancaire sector tegenzat, waarin we grote belangen hadden. Hierdoor maakten we weliswaar meer rendement dan de AEX (+3,91% in februari), maar dit had groter kunnen uitpakken gezien de ‘leverage’ in het fonds. Grootste winnaar in de portefeuille was Arcelor Mittal, waarin aan het begin van de maand de positie was vergroot. De shorts in de vastgoed sector zijn uitgebreid. Beleggers lijken…