Alpha

Februari was rustig, de aandelen stegen en ook de grondstoffen gingen omhoog of bleven rond hetzelfde niveau hangen. Een ideale situatie voor het fonds. Deze heeft het liefst een rustige stabiele of stijgende markt. Hierdoor kunnen we onze favoriete handelsmodellen inzetten op basis van contango short (short in kortstlopende future en long in langstlopende future). En dit lukte de afgelopen weken goed. Olie bleef hangen rond het niveau van vorige maand, waardoor deze trade een klein verlies veroorzaakte. Dit werd meer dan goed gemaakt door de contango te spelen op de volatiliteitscurve, door short te gaan in de korte termijn VIX-futures en long in lange termijn VIX-futures.  

Trump windt er geen doekjes om en voegt de daad bij het woord! De markten leken dit lang positief te waarderen, maar de laatste week van de maand veranderde er iets. De markten daalden op zijn nieuwe uitspraken, onder andere over het niet toelaten van Moslims uit bepaalde landen. Het fonds heeft het liefst een rustige stabiele of stijgende markt. De afgelopen maand zakte de olieprijs iets, waardoor een contango-structuur verlies opleverde. De winst werd behaald op de volatiliteitscurve. Er is nu een strategie toegevoegd, die in heftige tijden rendement zou moeten maken. In het verleden werd vooral de ‘contango short’ (short in kortlopende futures en long in langstlopende futures) ingezet, nu zijn ook ‘contango long’-strategieën opgenomen.