Alpha

November leverde kleine winsten in bijna alle markten waarop we handelen. De meeste winst werd behaald op de Russell2000, omdat hier een langerlopende trade zijn winstdoel behaalde. We zagen mooie volatiliteit op de dag dat Trump onverwachts de verkiezingen won, wat die dag een mooie winst voor het fonds opleverde. We hebben ook een aantal dagen niet of nauwelijks gehandeld omdat diverse kortetermijn-tradingsystemen zichzelf uitzetten bij nieuwe all-time highs. We hebben een historisch grote stijging van 11% gehad in de Amerikaanse markten. Dat kan niet lang houdbaar zijn. Er moet een (grote) correctie komen, wellicht aangezwengeld door een aantal Europese politieke gebeurtenissen, zoals de Italiaanse verkiezingen. Tot slot hebben we eerder gemeld dat we op een nieuwe orderexecutieplatform hebben. De…

Oktober was een zware maand, want het at bijna alle winsten van september op. Ongeveer 80% van de trendvolgende systemen waren niet winstgevend. Zelfs de systeem die de beste prestaties hebben geleverd in de afgelopen jaar hadden het lastig. Dat betekent dat de tradingomstandigheden niet gunstig waren, meer dan dat er problemen met de handelssystemen zouden zijn. Trendvolgende systemen hebben het gewoon lastig gehad. De uitzondering waren de countertrendsystemen, die wel een kleine winst opleverden, maar zij vormen maar een beperkt gedeelte van het fonds. Er wordt verder gewerkt aan de optimalisatie van de uitvoering van de transacties. Zoals een andere factsheets is gesteld werken we nu op een beter executieplatform. Er is nu minder slippage, maar het kan nog…