Alpha

In de afgelopen maand zakten de meeste aandelenmarkten. Door Deutsche Bank steeg de volatiliteit halverwege de maand, om vervolgens weer te zakken. Ons fonds houdt van volatiliteit, er moet beweging zijn om de swingsystemen geld te laten verdienen. En deze beweeglijkheid kwam! Zo gingen we eind augustus short in de sector Energy, subsector Olie&Gas. We verkochten Matador op $ 25,89 in de wind en kochten deze terug op $23,26 een dag later, een winst van bijna 10%. Daarnaast herstelden de verliezen die we hadden opgelopen in augustus in de goudposities. We zaten sterk long en deze positie bleek (achteraf) terecht: het goud herstelde en we konden onze posities met winst afsluiten. De trendmodellen waren wisselend in resultaat, wat gegeven de…

Hoewel de markten globaal bleven ‘hangen’, wat positief is voor ons fonds, zakte de volatiliteit naar dieptepunten, wat juist negatief is voor het fonds. En dat in augustus, een maand waarin de markten vaak onrustig zijn. De swingmodellen hadden het erg moeilijk. De longposities stegen niet en de shortposities daalden niet. Bovendien werden meerdere posities in goud gerelateerde aandelen gestart, die tot aan het eind van de maand de verkeerde kant opliepen. Dat wil niet zeggen dat dit niet hersteld kan worden, maar op de laatste dag van de maand stonden deze helaas wél allemaal op verlies. En heft fonds heeft maar één meetmoment: het eind van de laatste handelsdag van de maand. De meeste trendmodellen deden het wel goed,…