Alpha

De Amerikaanse indices staan nog steeds rond hun all-time highs, met een volatiliteit, zoals bijvoorbeeld gemeten met de Average True Range (ATR), die historisch gezien erg laag staat. Een dergelijke markt geeft geen goede tradingcondities voor systemen die op Amerikaanse indices handelen. Vooral met daytrading op de S&P Mid Cap Index pakten we flinke verliezen. Het goede nieuws is dat dit nooit erg lang duurt. We moeten geduldig afwachten tot de correctie komt. De komende maanden lenen zich daar (afgaande op het verleden) voor, dus wie weet. Deze maanden hebben we een nieuw DAX-systeem geïntroduceerd. De trades duren kort (onder de twintig minuten) en de resultaten zijn niet afhankelijk van de Amerikaanse indices. We zijn begonnen met een kleine profit…

Juli liet een groot contrast zien. Na de Brexit en de daling die daarop volgende, kwamen er nieuwe ‘all-time highs’ gevolgd door een vlak verloop van de meeste beursindices. De aandelenmarkten hebben lange tijd ‘overbought’ gestaan en de meeste systemen bleven inactiever dan normaal, omdat ze schijnbaar ‘weten’ dat dergelijke tijden waarschijnlijk niet profijtelijk zijn. De systemen op de S&P400 gaven redelijk goede resultaten, maar deze werden teniet gedaan door verliezen op de S&P500. Een aantal minder goed presterende systemen zijn stopgezet; er werden enkele nieuwe systemen toegevoegd en oude systemen verbeterd. Het is momenteel onduidelijk waar de markten naar toe willen. De bigcaps leiden de weg omhoog, normaal doen de smallcaps dat. We nemen daarom met bescheiden ‘leverage’ een…