All Posts By

Alpha

jan 06 2016
0

December 2015: Alpha Global Index Trader: +1,10%

By | Alpha Global Index | No Comments

Alle Amerikaanse markten waren in december winstgevend. De systemen op de DAX leverden verlies op. December was een redelijk volatiele maand, waarbij de gemiddelde tradingrange voor de lange termijn aan de bovenkant ligt van de range die we het laatste decennium hebben gezien. We hebben overigens meer nodig dan louter volatiliteit om winsten te maken, maar volatiliteit is over het algemeen onze vriend. We verwachten in 2016 meer volatiliteit en dat de koersen onder de laatste ‘highs’ blijven. Verder zijn we bezig met de ontwikkeling/programmering van een nieuw tradingplatform op de systemen van Interactive Brokers, om betere uitvoering van transacties te krijgen. Dit is nodig omdat er regelmatig grotere ‘slippage’ is dan we wensen.  

Read More
jan 05 2016
0

December 2015: All Markets Fund: +0,73%

By | All Markets Fund | No Comments

December was een moeilijke maand. Draghi stelde de markt teleur en daarop daalden de markten wereldwijd. De vraag is natuurlijk of alleen Draghi voor de daling zorgde, of misschien toch China? De markten vielen sterk terug, maar ons fonds profiteerde van de oplopende volatiliteit. De swingmodellen hadden een geweldige maand. De daling ging gepaard met een oplopende volatiliteit en dit speelde deze systemen in de kaart. Er werd veel short gegaan in de sector semiconductors. Alle swingsystemen maakten winst, met een gemiddeld maandrendement van 4%. Zowel de trendmodellen in Europa als in Amerika hadden het moeilijk. De markt daalde wel, maar was erg volatiel, waardoor er voor veel van onze modellen geen winst kon worden behaald. De valutamodellen pakten winst….

Read More
jan 05 2016
0

December 2015: Alpha Future Spread Fund: +3,25%

By | Alpha Future Spread | No Comments

December was een volatiele maand doordat de markten teleurgesteld werden door de ECB. Niemand weet of dit de echte reden is, maar de koersen waren duidelijk onrustig. Daardoor steeg ook de volatiliteit op de grondstoffenmarkten sterk en werd de normale contango- en backwardation-structuur flink verstoord. In het algemeen hebben we daar last van, maar omdat we nu naar kortere termijnmodellen zijn overgestapt, kan het fonds toch profiteren. Hierdoor zijn we dus ook minder afhankelijk geworden van de volatiliteit, hoewel een lagere beweeglijkheid over het algemeen voordeliger is. Op onze posities in Crude Oil en maïs werd winst geboekt, op de positie in koffie-termijnfutures een klein verlies.  

Read More
jan 05 2016
0

December 2015: Dutch Darlings Fund: -19,32%

By | Dutch Darlings Fund | No Comments

Vanaf het moment dat Draghi zijn details voor extra QE bekendmaakte zijn de koersen met een hoge snelheid gedaald, ondanks dat het december was, een maand waarin in de koersen meestal stijgen. Het fonds zat met een hefboom sterk long toen de markt instortte. De neerwaartse beweging ging zodanig snel, dat verkopen op dat moment een paniekactie was geweest én onze verwachting was dat de koersen weer zouden herstellen. Echter, niets bleek minder waar: de aandelen bleven maar zakken, zodat we op een gegeven moment ons verlies moesten nemen. Dit om te voorkomen dat het fonds dusdanige schade zou oplopen, die moeilijk meer goedgemaakt kan worden. We speculeren nu met een aantal posities op een verdere daling, onder andere door…

Read More
dec 03 2015
2

Kleinere hedge funds doen het beter dan grote

By | Algemeen | No Comments

Nieuw wetenschappelijk onderzoek wijst uit dat ‘size matters’ in de hedge funds-industrie: ‘kleiner is beter’. De outperformance van kleinere hedge funds komt vooral van de betere prestaties tijdens stress in de financiële markten. Dit blijkt uit een uitgebreide studie van Professor Andrew Clare, Dr Dirk Nitzsche en Dr Nick Motson van de Cass Business School van de City University van Londen. Over een periode van 1994 tot en met 2014 werd de relatie tussen grote en kleine hedge funds onderzocht en de resultaten hiervan werden uitgeschreven in een paper ‘Is There a Relationship Between Hedge Fund Size and Performance?’ Het gaat hier om een studie over dit onderwerp die wat betreft opzet (zoals de hoeveelheid gebruikte data) het meest omvattend…

Read More