All Posts By

Alpha

Augustus 2015: Alpha Future Spread Fund: -10,84%

By | Alpha Future Spread | No Comments

De maand augustus 2015 is de maand van het knappen van de China-bubbel geworden. Hierdoor liep de volatiliteit wereldwijd sterk op en sloeg de normale contango- en backwardation-structuur in korte tijd om. Daarom werden veel van onze posities gesloten. Het gevolg was dat de langetermijnmodellen flink verloren, en de kortetermijnmodellen licht in waarde daalden. De contango in Crude Oil liep de afgelopen maand sterk op, naar de rond de 13% op jaarbasis. Hierdoor werd er verloren op de contango-positie. Ook in de Maïs-futures liep deze op, omdat de prijs van maïs flink daalde. Een moeilijke maand dus voor ons fonds, maar we staan nog positief voor het jaar en de vooral de kortetermijnmodellen zouden weldra weer de winst moeten kunnen…

Read More

Augustus 2015: Dutch Darlings Fund: -4,80%

By | Dutch Darlings Fund | No Comments

De bubbel in China knapte in de aflopen maand en dat liet de westerse beurzen niet onberoerd. En niet alleen Europa: alle aandelenmarkten in de wereld kregen een correctie van gemiddeld ongeveer 10% te verwerken (ook de AEX, een van onze benchmarks). De daling van de aandelenmarkten zette al begin augustus in. Ons fonds zat toen nog met een hefboom van 200% in de markt en verloor aanvankelijk sneller dan de index. Deze hefboom werd spoedig afgebouwd en er werd een bescherming ingebouwd. Daarnaast gingen we in Imtech short. De winst op deze positie maakte een groot deel van het verlies goed. Op deze manier verloor het fonds minder dan de index. Het fonds is nu beschermd tegen verdere dalingen….

Read More

Juli 2015: Alpha Global Index Trader: +0,83%

By | Alpha Global Index | No Comments

De Amerikaanse aandelenmarkten hebben in een paar maanden een 3%-teruggang (‘pullback’) laten zien . Dit is geen verrassing gegeven de 11%-teruggang van de DAX (vanaf de top van april) en de daling van de Chinese A-aandelen van 30% (vanaf de top van juni). Het opwaarts momentum in de VS is stilgevallen en de markten bewegen zich daar nu zijwaarts vanaf februari 2015. De meeste van onze systemen draaien in de VS. Door de zijwaartse beweging hebben we daar in juli gemengde resultaten geboekt. Mooie winsten op de S&P400 Mid Cap en de S&P 500 werden voor de helft weer verspeeld door het verlies op de Russell 2000 (wat maar weer eens de kracht van de diversificatie van systemen, markten en…

Read More

Juli 2015: Dutch Darlings Fund: +1,61%

By | Dutch Darlings Fund | No Comments

Griekenland hield begin juli de markten en dus ook de Amsterdamse aandelenmarkt in een ijzeren greep. Hierdoor daalden de koersen stevig. Het Dutch Darlings Fund zat op dat moment neutraal tot short in de markt. Wanneer de koersen verder waren gedaald, waren beleggers in dit fonds dus beschermd geweest en hadden waarschijnlijk winst gemaakt. Echter, Europa redde Griekenland en de koersen schoten omhoog. Hierdoor moesten de short- en hedge-posities worden afgebouwd. Dit heeft rendement gekost, maar we hebben toch nog een kleine plus weten te scoren, terwijl ons neerwaarts risico de afgelopen maand afgedekt was. Op dit moment zitten er nog een viertal shortposities in het fonds: Imtech, een financial en twee vastgoedfondsen. De grootste gekochte posities zijn nu NN,…

Read More

Juli 2015: Alpha Future Spread Fund: +7,32%

By | Alpha Future Spread | No Comments

De maand juli begon met veel onrust, ten gevolge van het Griekse referendum en de onduidelijkheid of het Griekse parlement zich zou voegen naar het doctrine van de Trojka. Echter, daarna kwam de rust terug. Daardoor liep de volatiliteit langzaam af, waardoor de normale contango- en backwardation-structuur mooi intact bleef. Hierdoor wonnen zowel de lange- als de kortetermijnmodellen van het fonds, met een grote winst voor het fonds als gevolg. De contango in Crude Oil liep afgelopen maand sterk af, naar de rond de 9% op jaarbasis. Hierdoor werd er veel gewonnen op deze contango-positie. Daarentegen liep deze in de Maïs-futures iets op, doordat de prijs van maïs flink daalde. Uiteindelijk leverde dit weer een klein verlies op.  

Read More