Alpha

April was een redelijke maand, met één dag van mooie trends, die vooral werden opgepakt door de daytradingsytemen op de Russell 2000 en die ook grofweg het positieve resultaat bepaalden. Ook de systemen op de S&P Mid Cap 400 hadden een licht positief resultaat. De rest van de systemen waren vlak of licht verliesgevend. De volatiliteit ligt nu op gemiddelde niveaus en dat geeft ons dus de laatste maanden mogelijkheden om rendement te maken. Aan het eind van de maand verloren of overigens een groot gedeelte van de opgebouwde winsten door de sterke stijging van de euro. We hadden de laatste jaren onze systemen in dollars gewoon in dollars laten staan. Nu de euro lijkt gebodemd, wisselen we gedane dollarposities…

Maart was goed met grofweg gelijke winsten voor de handelssystemen op de DAX, S&P Mid Cap, S&P500 en wat kleinere winsten op de Russell2000. De goede resultaten op de Amerikaanse indices ontstonden doordat de koersbewegingen hier weer in hun gewoonlijke Average True Ranges (ATR’s) zitten (waar deze in de jaren 2012en 2013 ondergemiddeld waren). Grote ATR’s zien we vaker als indices moeite hebben met nieuwe ‘highs’. Het was ook een goede zaak dat de marktbewegingen gedurende de maand schoon waren (geen rare ‘spike’ die modellen op het verkeerde been kunnen zetten). Het fonds zette een nieuwe ‘all-time high’ neer.