Alpha Global Index

Het Alpha Global Index Trader fund maakte in de maand oktober een verlies van -1.9%, dit is vergelijkbaar met het verlies van de S&P 500 index over de afgelopen periode. De markten kijken uit naar de verkiezingen op 5 november waar volgens de laatste peilingen een nek aan nek race plaatsvindt. Voor beleggers is het lastig om uit te maken wie de winnaar wordt zodat de markten de komende tijd waarschijnlijk pas op de plaats zullen maken totdat na 5 november duidelijkheid zal ontstaan. Het is buitengewoon spannend hoe de markten zullen reageren op onverwachte gebeurtenissen, maar in het algemeen stijgen de beurzen de maanden daarna.

De markten daalden in het begin van de maand sterk, investeerders zijn zenuwachtig of de zachte landing wel doorzet en door de aanstaande verkiezingen in Amerika. Daarna herstelden de koersen zich, maar het fonds kon daar deze keer niet van profiteren. De dynamiek van de beurzen per dag waren deze maand buiten het normale spectrum van bewegingen en daarom hadden de handelssystemen er moeite mee. Beleggen volgens voorgeprogrammeerde computermodellen is gebaseerd op de statistiek, waarbij negatieve maanden niet te vermijden zijn. Maar door in te zetten op zich herhalende (niet toevallige) patronen wordt het negatieve effect van toeval uiteindelijk gecompenseerd en meer dan goedgemaakt.

In augustus herstelden de markten uiteindelijk wel weer, na een volatiele start van de maand. Beleggers blijven gefocust op de beleidsbeslissingen van de centrale banken die belangrijk zijn voor de toekomstige marktbewegingen. Het AGIT fonds kon profiteren van de neer- en opgaande trend van de S&P 500 en sloot augustus af met een resultaat van 15%. Daarmee werd het verlies van juli volledig weggewerkt. Participanten kunnen zich afvragen waarom juli een slechte maand was en augustus een goede. Dat komt vooral omdat de S&P500 in augustus twee duidelijke trends liet zien. Eerst ca. 400 punten omlaag om daarna rond 400 punten te stijgen. Per saldo nauwelijks winst maar wel twee trends die goed gevolg konden worden door onze algoritmes.

De koersen van de beurzen – waarop de trading systems van AGIT werken – stegen de eerste helft van juli met ruim 3% om in de tweede helft van juli alle winst weer te verliezen en vervolgens in de min gingen. Er is sprake van veel onzekerheid in de markt waardoor heftige, elkaar snel opvolgende tegengestelde bewegingen zich voordoen. De  heftige dag-bewegingen waarmee dit gepaard ging resulteerde in een verlies van ons fonds omdat de algoritmen hierdoor frequent op het verkeerde been werden gezet. Dit is in het verleden meer voorgekomen, maar blijft niet zo. Een turbulente periode wordt steeds gevolgd om in een winstgevende modus.

Afgelopen week kampten de VS aandelenbeurzen met een enige terugval. Beleggers twijfelden of ze niet alvast moesten gaan verkopen, nadat de FED aangaf dat de huidige rentestand voor langere tijd gehandhaafd blijft, met zelfs een mogelijke renteverhoging door sommige analisten getipt, indien dit nodig blijkt. De markten vielen daardoor terug en de handelsmodellen gingen even uit de markt om geen geld te verliezen. Doordat in het begin van de maand winst was behaald, kwam het fonds in de plus. Het is mooi dat de terugval eind van de maand de Alpha Global Index Trader niet geraakt heeft.