Alpha Global Index

De maand december is geëindigd in verlies. De belangrijkste reden is dat het voor de handelssystemen een grillige en onrustige maand en ook jaar is geweest. Grillig in de zin dat de S&P500 index zelfs binnen een beursdag van een forse winst positie kon omslaan naar een groot verlies. Terwijl de dag erna precies het tegenovergestelde gebeurde. Het gevolg was dat de algoritmen herhaaldelijk deze snelle wisselingen niet konden bijbenen en tegen verlies opliepen. Om deze problemen te tackelen krijgen de algoritmen die het afgelopen jaar goed functioneerden een dominantere positie in de handelssystemen. Zodoende verwachten we betere resultaten te kunnen realiseren.

De S&P500 maakte na de verkiezing van Trump een flinke spurt omhoog, gevolgd door de correctie van – ca 2,5% om de maand definitief af te sluiten op winst. Het was natuurlijk een enerverende maand met de presidentsverkiezingen op 5 november. De algoritmen konden deze maand het patroon van de veranderingen niet plaatsen in de gebruikelijke statistische dynamiek van koersen. Nadat op 5 november de S&P index vanuit een down trend recht omhoog spoot duurde het nog even voordat de algoritmen gedraaid waren naar long. Echter korte tijd erna daalde de beurs weer met 2,5% wat extra verliezen opleverde en dat gebeurde een tweede keer toen deze daling weer omgezet werd in een winst van 2,5%. Dit uitzonderlijk ‘gedraai’ liep…

Het Alpha Global Index Trader fund maakte in de maand oktober een verlies van -1.9%, dit is vergelijkbaar met het verlies van de S&P 500 index over de afgelopen periode. De markten kijken uit naar de verkiezingen op 5 november waar volgens de laatste peilingen een nek aan nek race plaatsvindt. Voor beleggers is het lastig om uit te maken wie de winnaar wordt zodat de markten de komende tijd waarschijnlijk pas op de plaats zullen maken totdat na 5 november duidelijkheid zal ontstaan. Het is buitengewoon spannend hoe de markten zullen reageren op onverwachte gebeurtenissen, maar in het algemeen stijgen de beurzen de maanden daarna.

De markten daalden in het begin van de maand sterk, investeerders zijn zenuwachtig of de zachte landing wel doorzet en door de aanstaande verkiezingen in Amerika. Daarna herstelden de koersen zich, maar het fonds kon daar deze keer niet van profiteren. De dynamiek van de beurzen per dag waren deze maand buiten het normale spectrum van bewegingen en daarom hadden de handelssystemen er moeite mee. Beleggen volgens voorgeprogrammeerde computermodellen is gebaseerd op de statistiek, waarbij negatieve maanden niet te vermijden zijn. Maar door in te zetten op zich herhalende (niet toevallige) patronen wordt het negatieve effect van toeval uiteindelijk gecompenseerd en meer dan goedgemaakt.

In augustus herstelden de markten uiteindelijk wel weer, na een volatiele start van de maand. Beleggers blijven gefocust op de beleidsbeslissingen van de centrale banken die belangrijk zijn voor de toekomstige marktbewegingen. Het AGIT fonds kon profiteren van de neer- en opgaande trend van de S&P 500 en sloot augustus af met een resultaat van 15%. Daarmee werd het verlies van juli volledig weggewerkt. Participanten kunnen zich afvragen waarom juli een slechte maand was en augustus een goede. Dat komt vooral omdat de S&P500 in augustus twee duidelijke trends liet zien. Eerst ca. 400 punten omlaag om daarna rond 400 punten te stijgen. Per saldo nauwelijks winst maar wel twee trends die goed gevolg konden worden door onze algoritmes.