Alpha Global Index

Maart was een volatiele maand door de maatregelen van Trump aangaande invoertarieven en de hogere inflatie verwachtingen in de VS. De grote index de S&P 500 daalde dan ook eerst met 6,7%, gevolgd door een correctie van 3,6% om daarna weer te dalen met 1,7%. Per saldo daalde de S&P 500 ongeveer 5% in maart, na in februari ook al flink gedaald te zijn. Ook de dagelijkse bewegingen waren ongewoon grillig  en tegenstrijdig, waardoor automatische trading systemen niet korte trends konden ontwaren en daardoor tegen verlies opliepen.

De uitspraken van Trump deden de markt niet goed. Want hoewel de beurs omhoog wil, maakte de chaos, veroorzaakt door het Witte Huis zelf, daar een eind aan. En zoals elke belegger weet: “Chaos is slecht voor zaken”. De afgelopen maand was daarom volatiel met verliezen op de aandelenmarkten. De Nasdaq sloot februari af met een verlies van bijna 4%, de S&P 500 daalde 1,4% en de Dow Jones met een verlies van 1,6%. Geopolitieke spanningen zoals Amerikaanse invoertarieven en de Oekraïne zorgden voor extra onzekerheid. Het fonds wist het hoofd boven water te houden met een kleine winst van 0,5% waar we gezien de markten tevreden mee zijn.

Het AGIT fonds handelde de afgelopen maand futures op index van de S&P500. In januari bewoog de koers van deze futures zich tussen 5800 en 6150 en sloot op 6065, wat inhoudt dat het een volatiele maand was met grote op- en neergaande bewegingen. Toch slaagden de algoritmes van de handelssystemen erin een winst van meer dan 10% te boeken. Ze konden op tijd de winst binnen halen en hadden daardoor minder last van de daling van de beurs t.g.v. angstige beleggers, die hun aandelen van de hand deden, omdat ze verwachten dat de rente verder snel zou stijgen. Het is een mooi resultaat voor het begin van het jaar en we verwachten nog meer.  

De maand december is geëindigd in verlies. De belangrijkste reden is dat het voor de handelssystemen een grillige en onrustige maand en ook jaar is geweest. Grillig in de zin dat de S&P500 index zelfs binnen een beursdag van een forse winst positie kon omslaan naar een groot verlies. Terwijl de dag erna precies het tegenovergestelde gebeurde. Het gevolg was dat de algoritmen herhaaldelijk deze snelle wisselingen niet konden bijbenen en tegen verlies opliepen. Om deze problemen te tackelen krijgen de algoritmen die het afgelopen jaar goed functioneerden een dominantere positie in de handelssystemen. Zodoende verwachten we betere resultaten te kunnen realiseren.

De S&P500 maakte na de verkiezing van Trump een flinke spurt omhoog, gevolgd door de correctie van – ca 2,5% om de maand definitief af te sluiten op winst. Het was natuurlijk een enerverende maand met de presidentsverkiezingen op 5 november. De algoritmen konden deze maand het patroon van de veranderingen niet plaatsen in de gebruikelijke statistische dynamiek van koersen. Nadat op 5 november de S&P index vanuit een down trend recht omhoog spoot duurde het nog even voordat de algoritmen gedraaid waren naar long. Echter korte tijd erna daalde de beurs weer met 2,5% wat extra verliezen opleverde en dat gebeurde een tweede keer toen deze daling weer omgezet werd in een winst van 2,5%. Dit uitzonderlijk ‘gedraai’ liep…