Alpha Global Index

Oktober was een volatiele maand, waarvan onze handelsmodellen over het algemeen profiteren. Het fonds is trend-volgend van nature, met een paar uitzonderingen. We hebben een aantal mooie trends gehad, en eveneens twee slechte dagen. Day trading op de Dax en S&P 500 genereerde goede winsten ondanks een aantal dagen met heftige verliezen. Handel in heating oil genereerde redelijke winsten. Crude oil had een trendomkeer, waardoor we verliezen leden. Ons langere termijn seizoenssysteem werd uitgestopt op de Russel 2000. De Nasdaq langere termijn trading verliezen werden vrijwel volledig goed gemaakt door de winsten op de intraday systemen. Een aantal ETF short volatility trades gaven verliezen; geen verrassing aangezien deze juist floreren bij neutrale tot omhoog bewegende markten.

Verslag volgt.

In de huidige markt beweegt de S&P 500 futures zich in een open/close range van zo’n 5,82, terwijl dit range op intra-dag basis een stuk groter is met 17,18. Dit grote verschil geeft aan dat er vaker sprake kan zijn van valse uitbraken, hetgeen niet ideaal is voor daghandel. Op zich is dit ook niet zo’n verrassing aangezien beleggers nerveus worden als er nieuwe “highs” worden neergezet. Het is een voor de hand liggend niveau van waaraf je significante weerstand kan krijgen voor een verdere stijging, al is het ons ziens waarschijnlijker dat dit zich voordoet in oktober. Over de afgelopen maand waren de resultaten nogal gemixt met kleine winsten en verliezen per markt. De afgelopen maand hebben we vooral…

Juli was een wat betreft tradingopportuniteiten een gemengde maand. De volatiliteit is (eindelijk) opgelopen en we hadden daardoor enkele goede dagen. Maar er zaten ook een paar erg schokkerige (‘choppy’) dagen tussen die tot grote verliezen leidden. Niettemin zijn we blij dat de volatiliteit, althans gemeten met de Average True Range (ATR), nu boven het gemiddelde van de afgelopen jaren ligt. Op een aantal dagen leidde dit op enkele markten tot mooie tradingdagen. Maar, zoals gezegd, hadden we enkele slechte dagen en andere markten werkten niet mee. Zo had de DAX een aantal ‘false breakouts’. Achter de schermen zijn we voor verschillende van onze systemen uitgebreide robuustheidstests aan het uitvoeren.

Juni was een hele moeilijke maand met vele valse breakouts. Dit resulteerde in zware verliezen in zowel de S&P 500 en DAX futures markten. Crude Oil leverde een matig positief resultaat maar de resultaten van modellen op andere markten waren om en nabij het nulpunt. De range van de markten was gering, maar verbeterde aan het einde van de maand naar een iets grotere range. Aangezien alle Crude Oil systemen een positief resultaat hadden voor 2018 zullen we de Crude Oil allocatie verhogen. We zijn erg positief over onze recente manier van testen en analyzeren van systemen gebaseerd op zowel meerdere tijds-intervals als meerdere markten.