Alpha Global Index

Grotere dan gemiddelde daily ranges zouden redelijk goede handelscondities moeten verschaffen. Dat gebeurde ook op meerdere markten, maar de verliezen in Nasdaq en de Russell 2000-systemen trokken een winstgevende maand helaas naar een klein verlies. De systemen op de DAX, gevolgd door die op Crude Oil en de S&P500-markten waren het meest winstgevend. Verliesgevende systemen waren er op de Nasdaq, Russell 2000 en Natural Gas-markten. Er is iets meer nadruk op Crude Oil- systemen komen te liggen, voortkomend uit doorgaand onderzoek tussen out of sample en in sample systemen. Er zijn genoeg globale gebeurtenissen die volatiliteit veroorzaken die goed voor de systemen zullen zijn.

De Average True Range (ATR), ofwel het verschil tussen ‘high and low’ op dagbasis, is de laatste maanden hoger dan we in lange tijd hebben gezien. Dit zou betere tradingcondities moeten geven. Niettemin waren de bewegingen in april lastig te ‘pakken’, in vergelijkbaar tot de maand daarvoor. We hadden een vlakke maand. Enkele ‘choppy’ (schokkerige) dagen zorgden ervoor dat de winsten behaald op enkele goede tradingdagen te niet werden gedaan. Desondanks stemt de toegenomen volatiliteit in de financiële markten hoopvol. Met de Genetic System Builder (GSB) zijn we nu een aantal potentieel nieuwe systemen aan het testen, meer specifiek door uit te vinden in welke marktomstandigheden bepaalde systemen wel en niet goed werken. We streven naar meer tradingsystemen die potentieel…

Maart was een goede tradingmaand. Het ziet er naar uit dat de markten volatieler worden, wat normaal gesproken goed moet zijn voor ons fonds (uitgezonderd grote ‘volatility spikes’, zoals we die in februari hebben gezien). Aangezien de volatiliteit is opgelopen hebben we in maart de weging van daytradingsystemen weer verhoogd, richting een percentage van 80%, waardoor onze ‘overnight’-blootstelling nu erg laag is. Het meeste geld werd in maart verdiend met het daytradingsyteem op de S&P, het VIX-systeem op ETF’s, short-ETF’s en met de tradingssystemen op de Nasdaq en Russell 2000.  

Februari was een extreem volatiele beursmaand en de correctie kwam uit beneden niveaus die aanvankelijk werden verwacht. In het bijzonder zaten twee tradingsystemen aan de verkeerde kant van de streep, hetgeen leidde tot grote verliezen op de Russell 2000 Index. Het tradingsysteem op olie was het best presterende. Een gedeelte van de verliezen, die opgelopen werden tijdens de correctie, konden daarna goed gemaakt. De tijd zal leren of we een vergelijkbare periode als 2007 en 2008 gaan doormaken. Deze periode kende toen voor het fonds grote verliezen, maar nog grotere winsten. De mix van tradingsystemen in het fonds is begin maart veranderd: er zijn nieuwe toegevoegd en niet goed functionerende tradingsystemen zijn verwijderd.

Januari was fijne tradingmaand. De langetermijnsystemen pakten goed de voortzetting van trends van de bullmarkt op. Alle tradingsystemen maakten winst, behalve die op de VIX en olie die een klein verlies optekenden. Ons nieuwe ETF-systeem was verantwoordelijk voor een derde van de winsten. We hadden in het algemeen baat bij de (eindelijk) hogere volatiliteit, hoewel een oplopende volatiliteit op zich vreemd is in een bullmarkt die zich voortzette in januari. Dit kan duiden op een (al lang verwachte) correctie en meer volatiliteit, die op zijn beurt de potentiële winsten en verliezen op onze tradingsystemen waarschijnlijk zal vergroten. De tradingsystemen op de olie die geproduceerd zijn door de eerder beschreven GSB (Genetic system builder), worden thans onderworpen aan verbeteringen omdat ze…