Alpha Global Index

December was een maand waarin alle markten lastige (kortetermijn)trends lieten zien. De aandelenmarkten in de VS maakten nieuwe ‘highs’ en dat is, zoals hier zo vaak gememoreerd, een lastige omgeving om in te handelen: de markten zijn dan ‘choppy’ (schokkerig) en de systemen laten dan veel valse ‘breakouts’ zien. Dit leidde voor december tot lichte verliezen in bijna alle tradingsystemen die nu in het fonds draaien. Het fonds is de laatste tijd steeds meer gediversifieerd wat betreft verschillende tradingsystemen, waardoor we minder geraakt worden door een bepaalde markt. De ‘Genetic System Builder’ komt met veel interessante systemen. Er worden thans diverse handelssystemen (op olie bijvoorbeeld) nader uitgewerkt.

In november was de handel ‘dun’. Zo goed als alle systemen genereerden kleine winsten en verliezen die elkaar min of meer in evenwicht hielden. November was ook de maand dat we het fonds verder diversifieerden met ETF-systemen. De portfoliosoftware die nodig is om de ‘beste’ combinatie aan systemen te laten draaien is nu operationeel. Het doel van deze software is om ons in staat te stellen om ook winstgevend te zijn wanneer de volatiliteit laag staat. De lage volatiliteit van de laatste jaren heeft het fonds, zoals reeds vaker op deze plaats betoogd, parten gespeeld. Daar proberen we nu een eind aan te maken. Tot slot, komen er, dankzij de eveneens eerder besproken, Genetic System Builder, software die zelf systemen…

Oktober was een rustige maand, wat gezien de seizoenscyclus ongewoon is, maar wat gezien de nieuwe highs in de aandelenindices niet ongewoon is. De S&P500 maakte een ‘all-time high’ in koers, maar een ‘all-time low’ in termen van koersrange (gemiddelde van hoogste minus laagste koers op dagbasis). We boekten wat kleine winsten met het nieuwe VIX ETF-systeem wat we recent zijn gaan handelen. Helaas hadden iets grotere verliezen met de futures-systemen op de aandelenindices, door gebrek aan beweeglijkheid. We zijn blij met de toevoegingen van ETF- en VIX-systemen omdat die meer diversificatie in verschillende tradingssystemen bieden. Futures-systemen hebben helaas door gebrek aan volatiliteit de laatste twee jaar te weinig gebracht. De ETF-systemen zijn ontwikkeld door de eerder benoemde Genetic System…

September was een erg inactieve maand. De ‘market range’ (van ‘low’ naar ‘high’) is erg klein en dat leidde tot weinig transacties. Oktober is doorgaans een meer volatiele beursmaand, wat ten dele komt door de vele winstpublicaties. Er wordt ondertussen steeds meer vooruitgang geboekt met de ‘Genetic System Builder’. We hebben een aantal VIX ETF-tradingsystemen klaar staan om te gaan handelen. VIX-trading vormt een prima diversificatie in de huidige marktomstandigheden, omdat de volatiliteitsindex nu beter ‘trade-able’ is dan de Amerikaansen aandelenindices.

Augustus was een saaie tradingmaand, met weinig handelsactiviteit. De meeste tradingsystemen genereerden weinig handelssignalen. Die handelsactiviteiten die er wel waren genereerden kleine verliezen. We zitten voor het grootste gedeelte van het jaar (vooral wat betreft Amerikaanse aandelen) in een weinig enerverende tradingrange, ofwel een tradingrange met weinig beweeglijkheid. We mikken erop dat de seizoenscyclus die gaat doobreken. September tot en met november zijn doorgaans de meeste volatiele maanden van het beursjaar. Met de eerder besproken nieuwe ‘system builder’ wordt nu ook gewerkt aan volatiliteitindexsystemen.