Alpha Global Index

De Amerikaanse aandelenmarkten hebben door Trumponomics nieuwe all-time highs neergezet. Maar markten zijn wél (zwaar) overbought. Tradingcondities zijn slecht sinds de verkiezing van Trump en de Average True Range (ATR), als indicatie voor de volatiliteit, is erg laag. Trading kan winstgevend zijn op deze niveaus, maar winsten zijn makkelijker te behalen bij hogere volatiliteit. Er is recent onderzoek gedaan of bepaalde tradingsystemen in het fonds bij lage ATR ‘uit moeten’, maar hieruit bleek dat doorhandelen beter is. In februari leverden de verschillende systemen, door gebrek aan volatiliteit, slechts kleine winsten en verliezen. Maart wordt gekenmerkt door een aantal belangrijke momenten, zoals het deadline voor het federale schuldplafond op 15 maart. We moeten geduldig afwachten of gebeurtenissen als deze de tradingomstandigheden…

Amerikaanse indices komen in een steeds nauwere zijwaartse range terecht, in de vorm van een wig. Hopelijk breken de koersen uit deze range en krijgen we een trend waarop door onze systemen goed gehandeld kan worden. We wachten al een tijdje op een goede tradingomgeving. De laatste keer was september. Deze goede tradingmaand kwam echter zonder aankondiging. Januari was lastige maand voor bijna alle systemen. De belangrijkste markten als de S&P500, S&P Mid Cap, Russell 2000. Goud had ook een ongebruikelijk slechte maand. We zijn wat betreft systemen goed gediversifieerd, maar dat beschermt ons niet altijd van een slechte maand. In de maand februari starten we voor het eerst met een aantal systemen ontwikkeld met zelflerende computersystemen. Ook hebben we…

De Amerikaanse indices hebben weer nieuwe ‘highs’ neergezet. Maar het tradingklimaat is ‘choppy’ (=schokkerig). Een schokkerig tradingklimaat en nieuwe highs gaan overigens vaak samen. De Amerikaanse markten zijn nog altijd rijp voor een (grote) correctie, omdat de koersen kunstmatig hoog staan en aandelen over het algemeen fundamenteel duur zijn. Het is onduidelijk wanneer de correctie er komt, maar markten gaan altijd weer terug naar hun gemiddelden (‘reversion to the mean’). Het kleine verlies in december was een optelsom van kleine verliezen en (nog) kleinere winsten op alle markten waarop gehandeld wordt. In 2016 hebben we veel tijd en geld geïnvesteerd in betere orderexecutie alsmede ook in de nieuwe generatie van ‘genetic system builders’. We hopen dat dit zich in 2017…

November leverde kleine winsten in bijna alle markten waarop we handelen. De meeste winst werd behaald op de Russell2000, omdat hier een langerlopende trade zijn winstdoel behaalde. We zagen mooie volatiliteit op de dag dat Trump onverwachts de verkiezingen won, wat die dag een mooie winst voor het fonds opleverde. We hebben ook een aantal dagen niet of nauwelijks gehandeld omdat diverse kortetermijn-tradingsystemen zichzelf uitzetten bij nieuwe all-time highs. We hebben een historisch grote stijging van 11% gehad in de Amerikaanse markten. Dat kan niet lang houdbaar zijn. Er moet een (grote) correctie komen, wellicht aangezwengeld door een aantal Europese politieke gebeurtenissen, zoals de Italiaanse verkiezingen. Tot slot hebben we eerder gemeld dat we op een nieuwe orderexecutieplatform hebben. De…

Oktober was een zware maand, want het at bijna alle winsten van september op. Ongeveer 80% van de trendvolgende systemen waren niet winstgevend. Zelfs de systeem die de beste prestaties hebben geleverd in de afgelopen jaar hadden het lastig. Dat betekent dat de tradingomstandigheden niet gunstig waren, meer dan dat er problemen met de handelssystemen zouden zijn. Trendvolgende systemen hebben het gewoon lastig gehad. De uitzondering waren de countertrendsystemen, die wel een kleine winst opleverden, maar zij vormen maar een beperkt gedeelte van het fonds. Er wordt verder gewerkt aan de optimalisatie van de uitvoering van de transacties. Zoals een andere factsheets is gesteld werken we nu op een beter executieplatform. Er is nu minder slippage, maar het kan nog…