Alpha Global Index

De Amerikaanse indices hebben weer nieuwe ‘highs’ neergezet. Maar het tradingklimaat is ‘choppy’ (=schokkerig). Een schokkerig tradingklimaat en nieuwe highs gaan overigens vaak samen. De Amerikaanse markten zijn nog altijd rijp voor een (grote) correctie, omdat de koersen kunstmatig hoog staan en aandelen over het algemeen fundamenteel duur zijn. Het is onduidelijk wanneer de correctie er komt, maar markten gaan altijd weer terug naar hun gemiddelden (‘reversion to the mean’). Het kleine verlies in december was een optelsom van kleine verliezen en (nog) kleinere winsten op alle markten waarop gehandeld wordt. In 2016 hebben we veel tijd en geld geïnvesteerd in betere orderexecutie alsmede ook in de nieuwe generatie van ‘genetic system builders’. We hopen dat dit zich in 2017…

November leverde kleine winsten in bijna alle markten waarop we handelen. De meeste winst werd behaald op de Russell2000, omdat hier een langerlopende trade zijn winstdoel behaalde. We zagen mooie volatiliteit op de dag dat Trump onverwachts de verkiezingen won, wat die dag een mooie winst voor het fonds opleverde. We hebben ook een aantal dagen niet of nauwelijks gehandeld omdat diverse kortetermijn-tradingsystemen zichzelf uitzetten bij nieuwe all-time highs. We hebben een historisch grote stijging van 11% gehad in de Amerikaanse markten. Dat kan niet lang houdbaar zijn. Er moet een (grote) correctie komen, wellicht aangezwengeld door een aantal Europese politieke gebeurtenissen, zoals de Italiaanse verkiezingen. Tot slot hebben we eerder gemeld dat we op een nieuwe orderexecutieplatform hebben. De…

Oktober was een zware maand, want het at bijna alle winsten van september op. Ongeveer 80% van de trendvolgende systemen waren niet winstgevend. Zelfs de systeem die de beste prestaties hebben geleverd in de afgelopen jaar hadden het lastig. Dat betekent dat de tradingomstandigheden niet gunstig waren, meer dan dat er problemen met de handelssystemen zouden zijn. Trendvolgende systemen hebben het gewoon lastig gehad. De uitzondering waren de countertrendsystemen, die wel een kleine winst opleverden, maar zij vormen maar een beperkt gedeelte van het fonds. Er wordt verder gewerkt aan de optimalisatie van de uitvoering van de transacties. Zoals een andere factsheets is gesteld werken we nu op een beter executieplatform. Er is nu minder slippage, maar het kan nog…

September was een uitstekende maand voor kortetermijntrading. Er moet gezegd worden dat de meeste winsten op enkele dagen werden gemaakt. Maar dat is het karakter van dit fonds. Zodra er mooie, lange bewegingen (omhoog, maar vooral omlaag) zijn, kunnen we winsten pakken. De meeste winsten boekten we met de S&P500- en S&P400-systemen. Op bijna alle markten waarop wordt gehandeld was winst. Oktober is doorgaans ook een volatiele maand,  al verschilt het karakter van de maand wel van jaar tot jaar. De Amerikaanse indices lijken, na een eerdere uitbraak en ‘all-time high’ vastgelopen, zonder duidelijke richting. Uitbraken uit dergelijke patronen naar beneden pakken doorgaans goed voor het fonds uit. Alle trading vindt nu plaats op een nieuw executieplatform. Het is nog…

De Amerikaanse indices staan nog steeds rond hun all-time highs, met een volatiliteit, zoals bijvoorbeeld gemeten met de Average True Range (ATR), die historisch gezien erg laag staat. Een dergelijke markt geeft geen goede tradingcondities voor systemen die op Amerikaanse indices handelen. Vooral met daytrading op de S&P Mid Cap Index pakten we flinke verliezen. Het goede nieuws is dat dit nooit erg lang duurt. We moeten geduldig afwachten tot de correctie komt. De komende maanden lenen zich daar (afgaande op het verleden) voor, dus wie weet. Deze maanden hebben we een nieuw DAX-systeem geïntroduceerd. De trades duren kort (onder de twintig minuten) en de resultaten zijn niet afhankelijk van de Amerikaanse indices. We zijn begonnen met een kleine profit…