Alpha Global Index

De koersen van de beurzen – waarop de trading systems van AGIT werken – stegen de eerste helft van juli met ruim 3% om in de tweede helft van juli alle winst weer te verliezen en vervolgens in de min gingen. Er is sprake van veel onzekerheid in de markt waardoor heftige, elkaar snel opvolgende tegengestelde bewegingen zich voordoen. De  heftige dag-bewegingen waarmee dit gepaard ging resulteerde in een verlies van ons fonds omdat de algoritmen hierdoor frequent op het verkeerde been werden gezet. Dit is in het verleden meer voorgekomen, maar blijft niet zo. Een turbulente periode wordt steeds gevolgd om in een winstgevende modus.

Afgelopen week kampten de VS aandelenbeurzen met een enige terugval. Beleggers twijfelden of ze niet alvast moesten gaan verkopen, nadat de FED aangaf dat de huidige rentestand voor langere tijd gehandhaafd blijft, met zelfs een mogelijke renteverhoging door sommige analisten getipt, indien dit nodig blijkt. De markten vielen daardoor terug en de handelsmodellen gingen even uit de markt om geen geld te verliezen. Doordat in het begin van de maand winst was behaald, kwam het fonds in de plus. Het is mooi dat de terugval eind van de maand de Alpha Global Index Trader niet geraakt heeft.

De jaarcijfers van bedrijven vielen mee, beleggers hadden slechtere resultaten verwacht en daardoor bleef, ondanks dat de lange rente afgelopen maand weer steeg, de beurzen op peil of stegen iets. Hierdoor was er weinig actie intraday en konden onze modellen niet profiteren van grote bewegingen tijdens de dag. Er werden meerdere trades aangegaan, short of long gedurende de dag, maar daar de indices te rustig bleven, was de intraday beweging te klein om goede resultaten te behalen. De volatiliteit bleef dan ook erg laag deze maand. Dit blijft natuurlijk niet zo, zodra deze weer toeneemt worden de bewegingen groter, met winst als resultaat.

De inflatiecijfers halverwege de maand vielen de investeerders flink tegen en daardoor ontstond er enige beroering op de financiële markten, maar dit duurde niet lang. De sterke uptrend pakte daarna de draad weer op en beleggers lijken weer te vergeten dat inflatie nog (lang) niet is bedwongen. Onze modellen hadden helaas niet veel trades de afgelopen maand. De beweeglijkheid was te laag en behalve dan dat er eventjes schrik in de markt kwam, was de rest van de maand te rustig voor onze computer modellen om flink uit te pakken. Ze wachten op meer volatiliteit, die ongetwijfeld weer zal komen.

De markten stegen in het begin van de maand, maar verloren hun winst weer in de tweede helft van februari. Daardoor liep de volatiliteit wel wat op, maar te weinig om mooie trades op te zetten. De nog steeds beweeglijkheid van de markten geven onze systemen niet veel kans om op goede momenten grotere posities in te nemen. Daarvoor is deze nog steeds te laag. De historie leert dat dit niet te lang duurt, dus we moeten nog even geduld hebben