De beurzen hebben in juni zich vooral omhoog bewogen, onderbroken door een terugval halverwege de maand. Die terugval ging voor ons volgens berekende patronen: met trades die ieder slechts 1 dag duurde werd een positief rendement gerealiseerd. Daarnaast was de tussentijdse drawdown verwaarloosbaar. De volatiliteit op de beurzen neemt verder af, maar is historisch gezien nog steeds bijna tweemaal zo hoog als het gemiddelde. Dat is goed voor de modellen in AGIT.
De beurzen hebben in mei zich eerst in een zijwaartse en daarna positieve richting bewogen. Dat ging voor het fonds volgens vertrouwde patronen: met trades die ieder slechts een tot enkele dagen duurden werd een mooi rendement gerealiseerd. Bovendien was de tussentijdse drawdown verwaarloosbaar. Na de recente hectiek lijken beurzen weer te bewegen in patronen zoals voor de coronacrash. De volatiliteit op de beurzen neemt langzaam af, maar is historisch gezien nog steeds bijna tweemaal zo hoog als het gemiddelde. Dat is goed voor de modellen in de Alpha Global Index Trader.
De beurzen herstelden per saldo van de eerdere koersval in maart. Koersbewegingen worden grotendeels bepaald door geruchten over vaccins en onzekerheid omtrent economische gevolgen van de lockdown. Patronen zijn daarom thans minder betrouwbaar en daardoor zijn ordergroottes aangepast. Er waren weinig koerssignalen, grotendeels neerwaarts. Per saldo een kleine min. Volatiliteit blijft ongetwijfeld hoog, maar beursbewegingen zullen weer meer bepaald gaan worden door financieel-economische informatie en daarmee ook weer meer in historische patronen verlopen.
De corona crisis sloeg hard toe op de markten, met daar bovenop ook nog de daling van de olieprijs. De daling van de afgelopen tijd is uitzonderlijk, ook in vergelijking tot 2008 toen er veel vaker tussentijdse rebounds waren. Daarom hadden de long systemen het moeilijk doordat rebounds statistisch gezien zeer laat kwamen. De short systemen werden getroffen door de bijzondere situatie dat bepaalde opties niet beschikbaar waren of aangeboden werden met zeer grote spreads tussen bied -en laatprijzen. Dat maakte het moeilijk de posities van de modellen voor een redelijke prijs in te nemen. Ondertussen zien we weer normale prijzen en goede verhandelbaarheid van opties (ondanks de aanhoudende grote beursbewegingen) terugkeren.
In februari startten de beurzen met een felle rebound na een scherpe daling eind januari. Vanaf 20 februari daalden de beurzen 7 dagen op rij met in totaal ruim -15% of meer. Alpha Global Index Trader wist van beide bewegingen goed te profiteren. Overigens is een dergelijke 7-daagse non-stop daling uiterst zeldzaam: zelfs in het crisis jaar 2008 kwam dit niet voor en werden scherpe dalingen na enkele dagen altijd gevolgd door gebruikelijke korte rebounds. Ondanks het uitblijven van die tussentijdse rebound deze maand toch een aangename plus van 2.7% (AEX ruim -8%). Het is niet te voorspellen of de beurzen nog verder onderuit gaan, maar bewegen gaat het!
