Dutch Darlings Fund

De beurzen waren in oktober wereldwijd in een slechte stemming. De afwachtende houding van de grote institutionele beleggers over de uitslag van de USA verkiezingen, speelt hierin een grote rol. Want als Trump wint, daar gaan de oliebedrijven hiervan profiteren, terwijl als Harris president wordt, dan gaan de koersen van de groene bedrijven omhoog, grote investeerders wachten daarom op de uitslag. En de AEX kreeg nog eens een extra duw naar beneden, omdat ASML teleurstellende cijfers bekend maakte. We hadden geen grote posities meer in ASML, omdat technologie momenteel achterblijft bij de markt. Maar ook de goede cijfers van Wolters en Relx werden negatief ontvangen. De volgende maand zijn de verkiezingen achter de rug, het blijkt dat de AEX sinds…

Beleggers waren zenuwachtig en reageerden daarom sterk op negatieve berichten, waardoor de index in het begin van de maand flink terugviel. Dit werd veroorzaakt door alweer onzekerheid over de technologiesector, die dan weer wel en dan weer niet, naar China mag exporteren. Daar het fonds bij sterke dalingen haar posities gaat afsluiten ten einde crash achtige dalingen te voorkomen (het fonds was het enige Nederlandse fonds met een positief rendement tijdens de coronacrisis), kon het minder profiteren van het gedeeltelijke herstel. Op dit moment heerst er nog onzekerheid i.v.m. de naderende Amerikaanse verkiezingen en het onrustige Midden-Oosten, maar gezien het feit dat de beurzen niet verder daalden, verwachten we dat de uptrend zich naar het einde van het jaar sterk…

De centrale bank van Japan kondigde begin augustus aan de rente (iets) te verhogen, waardoor als gevolg de Nikkei index 20% kelderde. Deze mini-crash had natuurlijk ook invloed op de Amerikaanse en Westerse beurzen, waaronder onze AEX index. Deze daalde dan ook flink en opende op maandag 5 augustus zelfs vier procent lager, waardoor de AEX vanaf de top in juli met ong. 10% is gedaald. We hebben op dat moment niet verkocht, omdat we deze beweging zien als een (stevige) correctie in de stijgende markt. Toen de markt weer terugkwam vanaf het dieptepunt van de correctie, bleek dat veel sectoren nu meedoen in de weg omhoog. Onze posities in voeding zoals Ahold en Unilever zijn uitgebreid. De markt lijkt…

Het bericht uit Washington dat zij mogelijk bedrijven uit de hoogwaardige chipindustrie handelsbeperkingen op willen leggen, zorgde wereldwijd voor een sterke onrust in de chipsector. En toen beleggers ook nog begonnen te twijfelen aan de kracht van de Amerikaanse economie, vielen ook andere aandelen sterk terug. We hadden grote posities in technologie, met ASML en ASMI voorop. Deze aandelen waren helaas geen uitzondering en daalden met gemiddeld 20%. Dat was flinke aderlating van ons fonds en we hebben een groot deel van de posities afgesloten, wachten op betere tijden. Andere relatief grote posities had het fonds ingenomen in de defensieve aandelen als Wolters en Relx.  Deze deden het relatief goed, hoewel zij ook door het algemene negatieve marktsentiment iets terug…

Europa maakte de afgelopen maand een onrustige maand mee, want hoewel de ECB wel de rente verlaagde volgens verwachting, ging Macron opeens Franse verkiezingen uitschrijven naar aanleiding van de Europese verkiezingen, hierop hadden de beurzen niet gerekend. De Franse beurs daalde dan ook flink vanaf 6 juni en ook onze banken en verzekeraars kregen een flinke tik voor hun kiezen. Wij voelden dat ook met onze posities in ING en ABN, maar we verwachten dat deze onrust snel verdwijnt en hebben daarom de verzekeraars NN en ASR op lage koersen opgepikt. Daarnaast zijn we vooral belegd zijn in ASML, ASMI en Besi. Deze aandelen blijven in sterke trend omhoog, sterk geholpen de AI beweging, die slechts in haar startblokken staat.