Dutch Darlings Fund

De afgelopen maand juni is een memorabele maand geworden. De Brexit kwam onverwacht, maar was niet het grote probleem voor het fonds. Het fonds zat vooral fout tijdens de snelle daling in twee weken voor de Brexit. Omdat we vooral op swingtraden inzetten, waarbij op hoogtepunten voor deel uit de markt wordt gegaan en dieptepunten van de markt weer wordt bijgekocht, kwamen we sterk long te staan tijdens deze daling. Deze ging verder dan onze ingestelde limieten en daardoor moesten we ons verlies nemen. De daarop volgende stijging werd toen voor een deel gemist. Maar tijdens de heftige bewegingen van en na de Brexit-uitslagen, werd een deel van het verlies weer ingelopen. We zitten nu long en verwachten dat de…

De stijging vanaf half februari stokte in april. De beurzen vielen terug – wat wel verwacht werd door ons – , maar kwam niet meer terug. De AEX bleef wekenlang rond de 430 punten hangen en onze verwachting van verdere stijging werd getemperd. Tot dinsdag 24 mei, toen een flinke beweging omhoog inzette, ingegeven door positieve reacties op Wallstreet. Misschien dat de geldmachine van Draghi weer is gaan werken. We weten dat elke maand €80 miljard extra geld in de markt gepompt wordt dat ooit (gedeeltelijk) een keer naar de aandelenmarkt moet komen, wat een sterk opwaarts effect kan hebben op de koersen. Het fonds zit momenteel 100% long belegd, zonder hefboom. Er wordt de komende maanden vooral op swingtrades…

De afgelopen maand zette het herstel van de beurzen door. De ECB koopt nu voor €80 miljard euro obligaties per maand op en dat betekent dat nieuwe obligatiebeleggers nog minder rente krijgen. Dit geeft waarschijnlijk een toekomstige opwaartse druk op de aandelenbeurs. Immers in de toekomst zullen obligaties geruild worden voor aandelen. Na de opleving in maart, zakten zakte de AEX begin april flink terug en op dat moment breidde ons fonds langzaam zijn posities uit. Vooral toen de index omhoog ‘gapte’, halverwege de maand, werden nog meer aandelen gekocht en de hefboom ingezet (extra beleggen met belening op de portefeuille).. De winst liep snel op en het beloofde een zeer goede maand te worden. Echter, de stijging zette niet…

In maart keerde de rust weer terug op de beurs. Begin maart sprak ECB-president Mario Draghi weer en hij beloofde meer verruiming dan de markt in gedachten had. De koersen spoten hierdoor omhoog, maar binnen een uur even snel weer naar beneden, zodat er tussen de hoogste en laagste koers bijna 5% zat! Dit betekent dat de beleggers nog steeds zenuwachtig zijn. Aan de ene kant zijn ze blij met de acties van de ECB, aan de andere kant twijfelen ze er aan dat deze actie wel het beoogde effect sorteren, namelijk een economie in Europa die gaat aantrekken. Wij vinden de aandelen beurs erg zenuwachtig en hebben ongeveer 70 procent van onze posities afgedekt. Daarnaast zijn de bankaandelen afgebouwd,…

De afgelopen maand, februari, was wederom een hectische maand. Behalve dat China week in week uit met teleurstellende berichten komt, bleken de beleggers ook nog eens te twijfelen aan de banken met hun leningen aan de energiemarkt. De AEX ging aanvankelijk met meer dan 10% naar beneden! Ons fonds zat op dat moment short en verdiende aan de daling. Echter, de zalvende woorden van Draghi in het Europees Parlement deden de daling ineens omslaan in een even zo grote stijging. Hierdoor zat ons fonds voor deze maand helaas fout. We zijn daarna wel gedraaid naar long, maar enkele shorts schoten zo snel omhoog – Fugro met 40% in één dag -, dat we schade niet konden voorkomen. Het is nu…