Dutch Darlings Fund

In augustus heeft de AEX even rust genomen (een plus van 1%), na de sterke stijging van juli. Dat is een normale reactie. Daarbij viel het op dat de beurs goed is blijven liggen in augustus, normaal een maand dat de volatiliteit toeneemt. Echter, onze portefeuille was sterk geconcentreerd op de basismaterialen en cyclische ondernemingen. Deze deden het veel beter dan de index. Daarom realiseerden we een sterke ‘outperformance’ ten opzichte van onze benchmarks. We zaten bijvoorbeeld sterk long in DSM en AMG. Deze fondsen spoten omhoog. Of deze trend zich doorzet valt nog te bezien, want bijvoorbeeld Arcelor Mittal lijkt momenteel weer terug te vallen. We verwachten dat de financiële waarden het stokje gaan overnemen, maar dat moet nog…

De afgelopen maand is de AEX sterk teruggekomen en lijkt nu weer in een bullmarkt te komen (hoewel de weerstandszone tussen 450-455 nog wat hardnekkig is). De Brexit lijkt achteraf een soort bevrijding voor de beurs. Zoals zo vaak, “de belegger lijdt het meest, door het lijden wat hij vreest”, en nu de vrees voorbij is, spuit de beurs omhoog. Niet alleen de AEX deed het goed. Ook de VS, China en Duitsland vervolgden hun weg omhoog en dat smaakt naar meer. Wel moeten we ons realiseren dat we ons nog steeds de meer volatiele zomerperiode bevinden en nog niet alle hens aan dek roepen. Wel is het een vreemde beurs, in die zin dat normaal de financiële waarden de…

De afgelopen maand juni is een memorabele maand geworden. De Brexit kwam onverwacht, maar was niet het grote probleem voor het fonds. Het fonds zat vooral fout tijdens de snelle daling in twee weken voor de Brexit. Omdat we vooral op swingtraden inzetten, waarbij op hoogtepunten voor deel uit de markt wordt gegaan en dieptepunten van de markt weer wordt bijgekocht, kwamen we sterk long te staan tijdens deze daling. Deze ging verder dan onze ingestelde limieten en daardoor moesten we ons verlies nemen. De daarop volgende stijging werd toen voor een deel gemist. Maar tijdens de heftige bewegingen van en na de Brexit-uitslagen, werd een deel van het verlies weer ingelopen. We zitten nu long en verwachten dat de…

De stijging vanaf half februari stokte in april. De beurzen vielen terug – wat wel verwacht werd door ons – , maar kwam niet meer terug. De AEX bleef wekenlang rond de 430 punten hangen en onze verwachting van verdere stijging werd getemperd. Tot dinsdag 24 mei, toen een flinke beweging omhoog inzette, ingegeven door positieve reacties op Wallstreet. Misschien dat de geldmachine van Draghi weer is gaan werken. We weten dat elke maand €80 miljard extra geld in de markt gepompt wordt dat ooit (gedeeltelijk) een keer naar de aandelenmarkt moet komen, wat een sterk opwaarts effect kan hebben op de koersen. Het fonds zit momenteel 100% long belegd, zonder hefboom. Er wordt de komende maanden vooral op swingtrades…

De afgelopen maand zette het herstel van de beurzen door. De ECB koopt nu voor €80 miljard euro obligaties per maand op en dat betekent dat nieuwe obligatiebeleggers nog minder rente krijgen. Dit geeft waarschijnlijk een toekomstige opwaartse druk op de aandelenbeurs. Immers in de toekomst zullen obligaties geruild worden voor aandelen. Na de opleving in maart, zakten zakte de AEX begin april flink terug en op dat moment breidde ons fonds langzaam zijn posities uit. Vooral toen de index omhoog ‘gapte’, halverwege de maand, werden nog meer aandelen gekocht en de hefboom ingezet (extra beleggen met belening op de portefeuille).. De winst liep snel op en het beloofde een zeer goede maand te worden. Echter, de stijging zette niet…